石油公司须理性对待能源转型

“如果你不能击败敌人，请加入他们。”——这不仅是《加菲猫》里一句简单的台词，更是现阶段部分石油公司对待能源转型的态度。

在国外，部分国际石油公司2017年加强了面向低碳能源转型的布局。其中，BP公司保持了位于美国夏威夷和宾夕法尼亚州等地多个陆上风电项目，还斥资2亿美元收购了欧洲最大的太阳能开发商Lightsource公司43%的股份;埃尼公司在意大利、北非和巴基斯坦等已有油田安装光伏发电设施，探索传统能源与新能源一体化发展模式;道达尔公司大幅提高了对美国光伏发电及欧洲储能电池等项目的投资水平，并表示2035年实现新能源资产占比至20%;壳牌公司野心最大，提出在2050年将新能源资产占比提升至50%以上，并计划自2018年起，每年投资20亿美元保障新能源发电和电动汽车等重点业务。在国内，中国石油、中国石化和中国海油也分别在风电、光伏发电和地热等领域有所实践。

从总体上看，国内外石油公司在能源转型上持续投入，取得了一定进展，但普遍面临两大突出问题。一是在经历了3年多的低油价时期后，石油公司元气尚未恢复，在较高的现实利益与未来不确定的收益间进行取舍需要勇气。毕竟2017年全球新能源项目投资回报率仅为6%至10%，而部分新建传统上游油气产能在50美元/桶至60美元/桶油价下的内部收益率已超过15%。二是大多数石油公司缺乏面向未来的能源转型路线图，转型的总体发展目标、重要时间节点、阶段性目标和具体路径均不明确，需要聚焦的核心技术更是无从谈起，这也导致石油公司在能源转型的活动上持续“摇摆反复”。BP公司2000年前后已拥有多项光伏制造核心技术，是全球第二大光伏组件生产商;但随着我国光伏企业崛起，BP公司2012年退出了该行业，转向风电领域发展，在美国建有41个陆上风电场;2017年年末，BP公司重新涉足光伏领域。可见，“要不要转型”和“怎么实施转型”是困扰石油公司的主要难题。

笔者认为，石油公司当然要参与能源转型。从环保角度看，部分国家已开始执行的碳税政策和碳排放交易机制，以化石能源为主的传统油气公司将受到日趋严苛的约束，需要支付的相关成本也将持续提升;从市场的角度看，近3年来国际原油市场需求增长率年均不足2%，而IEA和伍德麦肯兹等权威机构均预测未来10年新能源市场规模将实现翻倍增长;从效益的角度看，新能源项目投资回报率也具有较大增长空间。但必须强调的是，石油公司在能源转型的过程中要审慎决策。未来向哪个方向转型、找准什么时机转型、以什么样的规模和成本实施转型等问题，如果不进行深入科学的论证分析，石油公司实施能源转型要么是一句空话，要么就是一场无知者的冒险。

由已知向未知探索，能被参考的依据并不太多。美国页岩油气领域的发展经验，或可以部分为参与能源转型所借鉴。与当前能源转型面临的情形类似，美国各类上游油气公司在页岩油气发展初期同样是围绕“资本的时间成本”进行权衡，并分别在相对稳定的短期收益与不确定的中长期风险中做出了不同选择。一方面，以米歇尔公司为代表的部分中小型石油公司在页岩油气发展初期，即将其作为公司未来发展的战略目标，从此专注于非常规油气相关技术的研发与集成，最终依靠水平井钻井与水力压裂等技术完成了突破，带动了美国乃至全球范围内的“页岩革命”。另一方面，部分大型、超大型石油公司开始并未进行较大规模的投入，仅保持了对有关技术及市场的深入研究与动态跟踪，等到页岩产业日趋成熟后，通过并购的形式，直接完成了对页岩资产在规模与效益上的双提升。其中，埃克森美孚公司在2017年以56亿美元购入BOPCO公司二叠盆地页岩油气资产后就表示，计划在未来数年内将页岩油产量提升至公司原油总产量的40%。参考页岩油气的发展经验，从理论上讲，如果石油公司为获得新能源市场的先入者优势而采取相对激进的转型策略，就应该从现阶段起加大投入，聚焦目标市场发展的核心技术及其综合集成应用，尽快参与到新市场的竞争环境中;如果石油公司采取相对稳健的转型策略，则应该专注油气主业以加强资本积累，并密切关注新能源市场的发展动态，待到时机成熟后以相对高价规模并购拟转型资产。

但事实上，能源转型对石油公司而言远非如此简单。中国科学院金之钧院士在总结“页岩革命”成功经验时曾多次强调，在技术层面，水平井钻井和水利压裂等技术创新奠定了发展基础;在体制机制层面，市场化运作机制与财税政策等保障提供了发展环境;而在认知层面，以非常规的思路和勇气探索各类油气资源的开发利用，这才是“页岩革命”获得成功的根本。由此可知，实现能源转型，从认知到实践、从战略到战术、从理论到技术，各层面均需要石油公司进行系统的了解、探索与决策。但从目前的发展现状看，即便是BP和壳牌等国际石油巨头，显然也没有做好充足的准备。因此，就我国石油公司而言，对内深耕主业，不断提高发展质量与效益、不断扩大资本充足率、不断强化低碳发展的意识与能力，对外密切关注并适时、适度、适当地参与部分新能源项目，或许仍是现阶段布局能源转型最现实有效的途径。