中国石油、盐湖钾肥、冠农股份(600251,股吧)、兴发集团(600141,股吧)备受关注
美元走弱短期推高原油价格，国际油价自2008年底反弹以来，涨幅翻倍。专家们普遍认为，原油未来几个月仍然可能振荡走高。
近来，与原油相关的各环节，受到油价上涨的带动纷纷迈出谷底，这些环节包括上游勘探、作为替代路线的煤化工、中下游化工品，以及制造化工品需要的磷、钾、原盐等其他资源品等。因此，具备以上优势的股票被各方纷纷看好，如中国石油、盐湖钾肥、冠农股份、兴发集团、湖北宜化(000422,股吧)、澄星股份(600078,股吧)等。
每万股所含的原油产量为47.57桶，中国石油成为油气上涨的最大受益者
成品油受国家管制，最上游从事炼油加工的石化双雄，自然成为原油价格上涨的直接受益者。
“中国石油是油气上涨的最大受益者。”海通证券(600837,股吧)分析师邓勇指出，“根据我们的计算结果，中国石油作为我国油气产量最大的上市公司，每万股所含的原油产量为47.57桶，而中国石化(600028,股吧)每万股所含的原油产量为34.23桶。我们预计2009年原油均价为50-60美元/桶，并呈现逐季上涨走势。随着信心的恢复以及今夏飓风对石油设施的可能影响、冬季取暖用油的增加等，原油价格有望逐季回升。”海通证券测算，其未来几年盈利将稳步提升。
除了受益于原油价格回升，中国石油还是我国最大的天然气生产企业。迫在眉睫的天然气价格改革也将带来投资机会。中国石油占据国内天然气生产70%以上的市场份额，天然气与管道业务占利润的比重在10%以上。据海通的测算，当气价上调0.40元/立方米时，中国石油EPS有望增厚0.09元。
目前，中石油刚刚中标伊拉克合同，可能成为近期上涨的动力；今年6月，同意向母公司中国石油集团收购全长1858公里的原油管道和成品油管道各一条,设计输量每年2000万吨；今年直接参与收购新加坡石油公司45.51%的股权；2008年底，实现了对中油香港的间接收购。
预计今年每股收益同比增长61%，盐湖钾肥备受期待
与原油相关的环节还包括中下游化工品以及制造化工品需要的磷、钾、原盐等其他资源品。中信证券(600030,股吧)刘旭明预测，“钾肥行业将重演煤炭板块上半年走势。”并重点推荐盐湖钾肥和冠农股份。
“盐湖钾肥10万吨/年精致氯化钾项目已于5月底投产，年产能达220万吨；未来三年公司年均销售量250万吨有保证”刘旭明指出。同时，盐湖钾肥是我国最大的钾肥生产商，占市场60%的份额，需求回升对其影响不言而喻。
“冠农股份参股的罗布钾盐公司新项目进展较好，目前负荷近50%，年底有望满产。”对于冠农股份，刘旭明认为目前股价反映的预期钾肥价格较低，按照罗布钾盐公司目前的硫酸钾售价测算，冠农股份EPS约1.51元，而高负荷/满负荷后的EPS则为1.89和2.18。可见其投资价值。
瑞银也首次给予买入评级，“我们预计2009年盐湖钾肥的每股收益同比将增长61%。与进口钾肥相比，我们预计盐湖钾肥更受青睐。”刘旭明指出，“国内钾肥对外依存度高，公司若主动降价销售，年销售250万吨无压力。”
盐湖钾肥果然不负众望，5月开始转向促销策略。业界普遍认为，这将有助于盐湖钾肥销量回升、业绩提升，净利环比增加。
除了钾肥行业量价齐升对于盐湖钾肥的正面影响，盐湖钾肥和集团的重组也在积极进展中。虽然目前重组背景变化、吸收方案仍在调整，但双方重组决心坚定，长期来看这都将有利于其未来业务发展和利润增长。
2010-2011年净利有望保持30%以上的增长，兴发集团受益于磷矿资源
油价上涨所推动的资源品中，磷矿石也位列其中。
“通胀预期受益品种中，磷肥国际价格已经见底，磷矿石和磷酸等出口征收出口关税大幅下调将有利于磷化工行业。”中金近日指出，“兴发集团磷矿资源和水电资源充分将受益最大。”中银也提出“预计2009年将成为其近期业绩低点，2010-2011年其净利有望保持30%以上的增长”。
兴发集团是我国最大的磷酸盐生产企业之一，其产品国内市场占有率超过50%，是矿电磷一体化产业链最为完全的企业。
充足的磷矿资源、磷电矿一体化是兴发集团的最大竞争优势。兴发集团目前拥有1.3亿吨磷矿石储量，10万千瓦发电能力，子公司葛洲坝(600068,股吧)扬州、葛洲坝宜昌分别拥有4万吨食品级磷酸、5000吨磷酸产能。近年来，通过一系列的收购，兴发集团拥有鄂西山区的瓦屋、马家湾、武山、白竹楚烽等4个磷矿。同时，兴发集团还是国内最大规模的二甲基亚砜生产企业之一，拥有2万吨/年产能，并且取得了湖北兴瑞化工公司的控股权，加快推进6万吨/年有机硅等项目建设。
2008年，兴发集团黄磷产品的毛利率高达27.92%，分别比ST马龙和澄星股份高10个百分点和8.6个百分点。6月20日，兴发集团通过了湖北兴福电子材料有限公司新建1万吨/年电子级磷酸联产2万吨/年食品级磷酸项目的议案，建成投产后年可实现净利润1795万元。
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