国际能源网讯：利润增长的三驾马车油气储量、产量和油价，是决定石油公司利润多少的根本性因素。2010年，受益于油气产量的增加、油价的平稳高位，石油巨头们又一次获得了丰厚的成果。
2010年，我国三大石油公司旺盛的生命力如同地下的油气藏在较大压力下喷薄而出。截至3月27日，三大石油公司2010年度业绩报告悉数亮相。综合各公司年报数据，2010年，中石油实现净利润1399.9亿元，同比增长35.4%。中石化实现净利润718亿元，同比增长13.7%。中海油实现净利润544.1亿元人民币，同比大幅增长84.5%。三大石油集团去年的总利润超过了3680亿元。
石油山河一片红，这在很多人眼里并不是个意外。受益于去年国际油价的高位运行，我国三大石油公司原油价格均实现了大幅增长。然而，仔细解析各公司年报，会发现三大石油公司实现利润增长各有侧重。业内分析人士认为，关键还在于各公司“突出主业，全面布局”的战略已经显现出实际效应。
石油储量产量齐增长
“储量替代率快速增长，这是去年三大石油公司能够取得不俗成绩的一个重要原因。”长城证券能源行业分析师王刚表示。储量替代率指年度全部新增净储量除以当年油气总产量之值，储量替换率大于1，意味着公司不需动用原有储量，只要靠新增储量就能满足开采，这样公司的总储量就会越滚越大，总开采年限也将变得非常长。
可以说，在油气资源量类型构成中，累计产量在今后发展中已经没有意义。对石油公司来说，储量增长与发现或探明的油田有更密切的关系。随着石油勘探开发技术不断进步，三大石油公司尤其是中石油的储量替代率不断提高。
2010年，作为中国最大的石油生产商—中石油的油气储量增长超出市场预期。其在鄂尔多斯（600295）盆地华庆和苏里格、柴达木盆地昆北、渤海湾盆地兴隆台和歧口、塔里木盆地哈拉哈塘及塔中，以及四川盆地川中等地区落实了16个规模储量区块，为持续推进储量增长高峰期工程奠定了基础。在大力勘探开发常规油气资源的同时，中石油也积极探索非常规油气资源开发，在煤层气、页岩气、致密气等领域与国际大石油公司进行合资合作和联合研究，取得了新突破。根据独立储量评估机构评估，2010年中石油实现油气储量替换率1.32，其中原油储量替换率1.02，天然气储量替换率2.02。
中海油高达2.02的储量替代率也是耐人寻味的，这是其2003年以来的最高水平。2010年，在中国海域，中海油通过自营勘探作业共钻获12个油气新发现，并通过18口评价井成功评价了12个油气构造。在合作勘探方面，除取得又一个深水新发现流花29－1外，还通过5口评价井成功评价了3个含油气构造。去年一年，中海油共实现9个新项目的投产，为其蓬勃发展助力不少。
除了新增储量外，三大石油公司在老油田上产上也动了不少脑筋。为了提高产量，中石油在油气田开发生产上加强技术和管理创新，深入开展老油田精细化管理，坚持新油田整体开发，依靠技术进步提高单井产量，实现原油产量恢复性增长。去年全年生产原油8.58亿桶，同比增长1.7%，产量增幅为近年来最大；生产可销售天然气2.22万亿立方英尺，同比增长 5.2%。公司油气总产量达12.28亿桶油当量，同比增长2.7%。去年勘探与生产板块实现经营利润1537亿元，同比增长46.4%。
当然，三大石油公司油气产能之所以能够得到快速的攀升，海外产量的增加，也是功不可没的。2010年，中石油全面启动和快速推进海外合作项目：乍得H区块探井获得突破，成功打出千吨井；哈萨克斯坦石油公司项目展示了勘探新领域；伊拉克鲁迈拉项目顺利实现原油日增产10%的目标，这一目标的实现可以使公司2011年起开始回收成本；哈法亚项目全面接管油田生产作业。中石油还加强与资源国和国际同行的战略合作，新签订一批油气项目合作协议。中俄和中亚油气合作、委内瑞拉重油、加拿大油砂及非常规天然气项目等方面取得重要进展；与壳牌联合收购澳大利亚箭牌煤层气公司（Arrow Energy），成功进入澳大利亚煤层气领域。去年全年，中石油海外业务实现油气净产量1.023亿桶油当量。
中石化也不甘落后，进一步落实油气资源战略，巩固资源基础。2010年，中石化成功完成安哥拉18区块资产的注入，拓展上游海外业务取得实质性进展，使得油气产量稳中有升。根据年报，中石化2010年生产原油3.28亿桶，相比上年小幅增长0.1%。但由于川气东送项目的投运，天然气产量同比大幅增加47.6%，达4413.9亿立方英尺。公司上游全年勘探及开采业务实现经营收入约1，871.5亿元，同比增长38.8%。
中海油在海外并购上也动作频频。2010年，开展了包括收购Bridas公司及鹰滩页岩油气项目权益等在内的多项重大并购，成功进入南美洲等资源丰富的地区，并首次涉足北美页岩气领域。受益于此，2010年中海油油气净产量达到3.288亿桶油当量，同比增长44.4%，创历史最高增幅。
“由此可以看出，油气储量和产量的同步增长为三大石油公司全年经营利润的大涨立下了汗马功劳，勘探开发板块仍然是三大石油公司最重要的赢利贡献业务板块。”中国石油（601857）大学能源战略研究中心马春爱表示。
天然气产量与价格双升
“2010年，我国对清洁能源的投入力度不断加大，出台了一些鼓励天然气消费的政策，加之去年天然气价格的调整，三大石油公司天然气业务的发展也是非常强劲的，为整体利润大涨助力不少。”中信证券（600030）能源化工行业分析师殷孝东表示。
2000年至2009年，我国天然气年均增长率达到近16%，超过除了核能之外的其他一次能源的增速，远高于同期石油和煤炭6.8%和9.0%的增速。在低碳风潮及城市化的双轮推动下，天然气已成为我国消费量增长最快的能源。2010年我国天然气市场消费需求持续增长，消费量达到1000亿立方米。市场需求十分巨大，加之天然气价格不断上调，较高的利润前景诱使三大石油公司加大了对天然气的开发力度。
去年，中石油重点工程建设按计划有序推进，中亚天然气管道B线投产输气。西气东输二线东段中卫至黄陂建成投产，陕京三线（榆林-良乡段）贯通为北京及环渤海地区天然气平稳供应增加新的保障。截至2010年末，中石油油气管道总长度为56840公里，其中天然气管道长度为32801公里，天然气销量630.11亿立方米，同比增长5.7%。
虽然，2010年中石油从中亚进口的天然气成本较高，使得从中亚进口的天然气在国内销售时出现亏损，进而影响该业务板块营利能力，但其天然气与管道板块依然实现经营利润204亿元，同比增长7.2%。
中石化由于普光气田的建成投产，天然气产量实现了大幅增长。2010年公司天然气产量达到125亿立方米，同比上涨 47.6%，天然气产品产量的提升对上游勘探与开采业务赢利的增长也做出了一定贡献，直接带动公司油气当量产量同比提升6.4%。
“通过中石油和中石化的年报可以看出，天然气业务正在逐步成长为石油企业又一个重要的利润增长点。”王刚表示。然而，天然气的发展面临巨大的投资挑战，一般来说，从中下游建设看，年利用1亿立方米天然气至少要有6亿～8亿元的基本建设投入。这些投入的筹措，对勘探开发企业、管输企业，特别是下游企业都有相当大的难度。但专家们认为，上升跳跃式的天然气产量，以及不断调整理顺的天然气价格会将矛盾逐渐化解。
殷孝东分析说，天然气勘探正处在早期勘探阶段，探明程度低，只有 23.3%；潜力大，发现大气田的概率大。同时，我国现在的工业用天然气出厂价仅为原油价格的33%，而成熟市场经济国家天然气与原油比价通常在0.65～0.80 之间。因此，天然气价格改革符合我国资源价格改革大方向。从长期角度看，天然气价格会持续上涨，三大石油公司将受益。
2010年6月，我国国产陆上天然气出厂基准价格上调25%。据中石化计算，公司天然气平均实现价格为每千立方米1155元，同比增长了23.8%，天然气实现经营收益471.5亿元，同比增长97.3%。
基于远期利好的考量，中国的石油企业仍将不惜重金加强天然气及管线的开发力度。中石油预计，2011年在天然气与管道板块的资本性支出为人民币773.00亿元。主要用于西气东输二线天然气管道、中卫－贵阳天然气管道等重要的油气骨干输送通道项目和配套的LNG、城市燃气等项目建设。
油价上涨提振勘探开发
根据中石油年报数据，去年油气操作成本为9.97美元/桶，比2009年的9.12美元/桶上升9.3%，剔除汇率变动影响，操作成本同比上升8.3%。中海油也称，去年公司桶油成本同比上升11.4%，达24.76美元/桶。
尽管油气开采成本都有较大幅度的上升，但石油公司在上游领域实现的利润并未减少。尽管炼油利润收窄、税收增加，中石油仍创下了日赚3.8亿元的史上第三高业绩。马春爱认为，这要归功于国际油价。
去年，国际油价持续高位运行，全年波幅为近十年来最小。中石油、中海油都表示，受益于国际油价在上年止跌回升的基础上进一步上扬，公司原油实现价格有了大幅增长。中海油去年原油平均实现价格为77.59美元/桶，同比涨幅达28%。在油气产量增长强劲及实现价格涨幅明显的共同作用下，2010年中海油油气销售收入上涨至1491.2亿元人民币，同比涨幅达77.7%。
同样受惠于国际油价走高，2010年中石化原油平均实现价格为每吨3349元，同比增长45.4%；天然气平均实现价格为每千立方米1155元，同比增长23.8%。
交银国际分析师贺炜认为：“际油价上涨给三大石油公司上游开采带来丰厚的利润。如果国内的成品油价格也能够按照定价机制顺利调整，2011年，三大石油公司的利润仍将大幅增长。”
殷孝东也乐观表示，2011年，因利比亚局势不稳、日本地震等多方面因素影响，国际油价还将继续上扬。国内的石油企业，中石油和中海油必然是高油价的直接受益者，而中石化的业绩由于炼化板块甚为庞大，则更易受国际油价波动的影响。
不过，对于主营业务在上游领域的中石油、中海油而言，油价其实也是一柄双刃剑。中石油披露，因国际油价走高，去年集团缴纳的石油特别收益金（俗称暴利税）大幅增加，从2009年的200.20亿元增加到去年的521.72亿元，增幅达1.6倍。专注上游业务的中海油，受惠于国际油价大幅飙升，在去年纯利急升八成的同时，上缴的特别收益金亦创下新高，期内要缴税达177亿元，较前一年大增1.8倍
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