煤炭石油板块
在国际油价出现七连涨之后，中石油、中石化以及民营炼厂纷纷上调汽柴油批发价。在此情况下，市场人士认为，国内汽柴油零售价也将于8月迎来上调窗口期，因此石油化工板块受益最大。
据《证券日报》研究中心和同花顺IFIND数据统计显示，昨日（7月23日）虽然煤炭石油板块指数下跌1.26%，但也有不少个股指数上涨。其中四川圣达、安泰集团、仁智油服涨幅最大，涨幅分别为9.93%、5.85%、3.19%.四川圣达资金净流入为2199.42万元，安泰集团资金净流入为594.15万元，仁智油服资金净流出为425.91万元。
受行业利好消息影响，中石油于7月19日全线上调了柴油大区调拨价，上涨幅度在50至100元/吨之间。随后，中石油、中石化各地的销售公司也将柴油批发价格相应上调50至150元/吨。民营炼厂方面，据中宇资讯监测显示，与7月11日成品油零售价调整时相比，民营炼厂汽油出厂价普遍上涨400至500元/吨，部分调和原料价格还出现每吨千元以上的涨幅。
国际油价上涨，为国内成品油市场回暖提供了契机，各地炼厂纷纷借机推涨汽柴油价格。在中东紧张的局势影响下，短期国际油价仍会延续涨势，预计三地变化率将于27日达到4%的涨幅，到8月8日满足22个工作日之时，三地变化率或涨至7%以上。届时，发改委调价窗口将会开启。预计上调幅度在350至400元/吨，折合93#汽油上涨0.27至0.31元/升，0#柴油上涨0.30至0.34元/升。
此次国际油价再次上涨，是自7月19日，纽约原油期货价格收盘报每桶92.66美元，涨2.79%；伦敦布伦特原油期货价格收盘报每桶107.80美元，涨2.64%。至此，国际油价已经实现七连阳，是今年2月份以来连续上涨时间最长的一次。早在7月11日国内下调成品油零售价后，迪拜、布伦特、辛塔三地原油价格变化率已开始持续上行。据监测，截至7月19日，三地原油移动变化率为1%；截至7月19日，三地原油移动变化率为1.02%。
申银万国证券认为，此前，原油回调主要是因为中东紧张局势稍有缓和，且欧债危机再度抬头导致美元指数大涨。后市而言，由于中美欧等主要经济体复苏进程放缓，而QE3短期之内尚无推出迹象，美元强势仍是大概率事件，原油期货正持续受压。建议关注中石化中石油，以及中海油服。
银行板块 短期机会凸显
年内降准、对称降息、不对称降息、利率市场化、新资本管理办法、“七不准”等利空因素基本全部出尽，银行股经过本轮下跌，风险基本释放完毕，再次降息、降准边际效用将递减，银行股下跌空间有限。此外，去年行业净利润 36%的增速反映到股价上只有6 倍市盈率，1.2 倍市净率水平。市场预期明年行业利润个位数增长或者零增长的概率较大，目前整体基本面情况较为清晰，未来较差业绩对于银行股价影响已经非常有限。预测 2012 年中期上市银行合计净利润增速为17%，其中国有、股份制及城商行增速分别为13.5%、30%和26%。
长江证券建议当前积极配置银行股的逻辑在于三大股价催化剂：第一，目前板块分化严重，强势消费类板块均出现补跌趋势。市场在短期风格转换中，或将配置业绩增长确定、低估值、低PB、流动性好的板块。第二，大盘存在方向选择上的问题，无论上涨或下跌银行股均将受益。第三，预期中报业绩出色，资产质量没有明显恶化。银行板块短期将有较好表现，但板块整体上扬机会不大，市场资金将扎堆个股。建议精选个股进行配置，强烈推荐：民生银行、兴业银行、南京银行。
食品饮料 看好中报行情
上周食品饮料板块走势弱于大盘，板块涨幅-6.26%，跑输大盘5.47个百分点。食品饮料板块出现的调整，主要是前期涨幅较高的二三线白酒短线出现回调。上周板块涨幅居前的股票是得利斯、承德露露、三全食品、安琪酵母等，主要是年初以来各子行业中涨幅相对较小的股票上周出现补涨行情。国内经济增速放缓，多数制造业行业的经济效益指标增速明显回落，有的行业甚至出现负增长，而食品饮料板块尤其是白酒公司中报业绩的高增长，是对板块走势的强有力支撑。在经济政策仅是微调的状态下，预计食品饮料行业仅是短线调整，上涨行情仍将持续至中报密集公告期。
华泰证券认为，从目前看，白酒行业仍然是中报业绩增速最快的，也是确定性最高的，调高山西汾酒中期业绩预期增速至15%-20%，其二季度的业绩表现可能超预期。古井贡酒中报增速调整为40%-49%.略微调低了承德露露、洽洽食品的中期业绩预期。基于中报业绩思路，推荐标的山西汾酒、洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、青岛啤酒和克明面业，同时建议关于处于底部价值区域的安琪酵母、双汇发展、张裕A，以及面临经营拐点的恒顺醋业。
餐饮旅游 三季度估值有望提升
中国旅游研究院近日发布的《2012 年中国上半年旅游经济运行分析和下半年趋势预测报告》称，上半年，旅游经济总体运行平稳，旅游接待总人数有望突破16 亿人次，同比增长13%；旅游总收入1.28 万亿元人民币，同比增长17%。前六个月，国内旅游人数同比增长14%；出境旅游人数增长19%；受口岸政策的影响，入境旅游人数6600 万人次，同比略有下降。此外，各省市旅游局发布上半年旅游业统计数字。北京市共接待旅游总人数1.03 亿人次，比上年同期增长9.8%。实现旅游总收入1576.9 亿元，增长11.0%.其中，接待国内旅游人数1.0 亿人次，增长10.1%，实现国内旅游收入1407.8 亿元，增长11.8%；接待入境旅游人数250.0 万人次，增长4.2%，其中，接待外国游客217.9 万人次，增长6.4%。实现旅游外汇收入26.0 亿美元，增长4.2%。
西南证券认为，上周餐饮旅游表现相对不错，涨幅为-0.29%，位居行业第五位。而就旅游细分板块而言，酒店与旅游综合均为正收益表现相对强势，前者周涨幅0.66%，后者周涨幅0.18%。从长期来看，无论是行业景气、政策预期等，旅游板块都值得投资者积极关注。随旅游旺季来临三季度板块估值有望提升。因此，推荐关注组合为：湘鄂情、中国国旅、宋城旅游和丽江旅游。
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