原题：碳市场：创新擦亮石油“金”字招牌 ——金融工具如何在碳市场中发挥作用初探
原文来源：中国石油报
记者：楚海虹
全国碳市场自7月16日启动以来，交易活跃，交易价格稳中有升，市场运行平稳。开市至目前，碳排放配额累计成交总量600多万吨，总成交额超3亿元。中国碳市场无疑将成为全球覆盖温室气体排放量规模最大的市场。
未来，将有更多高排放行业和企业被纳入全国碳市场，碳排放权将成为企业的一项重要资产、重要的质押品。如何在这一巨大的市场商机中，念好碳交易这本“生意经”，石油金融企业应抓住碳市场上线交易契机，深度参与碳市场交易，不断推出碳金融产品，满足市场参与主体的多样化需求。
银行业纷纷抢占碳金融市场
碳金融作为碳市场的重要组成部分，有助于资源的合理配置，吸引更多投资者，促进企业的节能减排进程。所谓碳金融，是指服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、碳权交易和银行贷款等金融活动，包括碳排放权及其衍生品的交易与投资、低碳项目开发的投融资及其他相关金融中介活动。
由于我国此前尚未建立完善的碳交易市场，碳金融主要围绕传统的绿色信贷、绿色债券、绿色产业基金等形式，满足企业在低碳转型过程中的投融资需求。全国碳交易市场开市后，将为碳金融快速发展打开成长通道。
目前，银行等金融机构尚不能直接参与全国碳市场交易，但可以通过碳金融基础服务和碳抵(质)押融资服务支持碳市场发展。已有多家银行推出了以碳交易排放权配额作为抵押提供信贷融资的业务。如浦发银行2014年底正式推出“碳排放权抵押”创新融资产品，并与华电新能源公司正式落地了国内首单碳排放权抵押融资业务，其碳配额抵押融资额达1000万元。建设银行在2020年8月推出“碳排放权质押融资”产品。中银理财发行首批以碳达峰为主题的理财产品等。
金融机构还可在碳交易市场中扮演多种角色，如作为中介机构，提供多种交易服务；或提供碳交易市场研究、项目投资咨询和财务顾问、碳资产管理等服务。
以碳市场为基础开展金融创新服务
中国的碳排放权交易试点已积累了10年经验。未来，碳金融交易体系不仅将成为绿色金融的新兴领域，更是将在实现碳达峰、碳中和目标过程中发挥核心定价机制作用。
把碳排放权作为一种商品，将形成规模巨大的碳金融交易，也形成价格激励信号：一方面督促高碳行业对原来的设备和技术进行改造升级，另一方面吸引和鼓励多样化社会资金投入减排额度项目，获得核证自愿碳减排额度（CCER）。社会任何一个企业，都可以通过对诸如植树造林的“固碳”项目进行投资，通过认证获得减排额度，然后在交易市场出售，获得收益。
未来的碳市场将以碳排放权交易现货市场为基础，开展金融创新服务。特别将进一步发展期货衍生品市场，探索碳远期、掉期、期货、期权等多种金融工具。与碳市场和碳价格相关的融资业务，可能包括碳质押授信、碳托管等。这些都将丰富碳交易市场结构与交易手段。同时，衍生品市场可以提供风险控制手段，发挥价格发现功能，有助于我国形成碳定价机制。
通过打造“碳交易现货市场—碳交易衍生品市场—碳资产金融产品”的多层次机构，充分发挥金融在支持实体经济绿色低碳转型、我国碳达峰、碳中和目标实现中的作用。
石油金融助推企业绿色转型
近年来，中国石油在绿色金融领域持续发力，中油资本依托其下属金融企业在绿色信贷、绿色债券、绿色融资租赁、绿色信托等多项业务上不断开拓创新。“绿色金融”已成为支持中国石油绿色产业发展的重要支点。
在绿色投资方面，早在2018年中油资本就投资了专注绿色投资的私募股权基金“绿动资本”，积极布局绿色低碳领域。同时建立绿色低碳发展评价体系，对所投项目进行测算，评估“绿色贡献”大小。
在绿色融资方面，中油财务有限责任公司（中油财务）为多个天然气项目提供融资支持；昆仑金融租赁为绿色交通、清洁能源等领域提供有力资金支持；昆仑信托也不断探索绿色金融领域，充分发挥信托的独特优势，对绿色产业的不同发展阶段予以资金支持，在绿色发电、天然气产业、节能环保、新能源、新材料、新技术等领域逐步形成了有自身特点的产融结合模式及方案。该公司负责管理的昆仑气候产业投资基金，积极参与碳捕获、利用与封存产业、甲烷排放管控行动以及打造绿色油田等工作。
昆仑银行以新疆绿色金融改革创新试验区为契机，创新绿色金融体制机制、产品和服务，绿色信贷余额增幅7.27%，其中约50%为产融业务，约70%投向风电、光电、天然气等清洁能源领域。创新产品设计，分两期成功发行绿色金融债券5亿元，主体及债项评级均为AAA级；研发推出“蓝天贷”绿色信贷产品，为20家发电和供热企业累计授信41.69亿元，累计投放金额23.24亿元；围绕石油石化产业链的绿色化改造升级、油田区域污染防治等领域，就污水、油泥、污泥处理、碳捕集技术，推出收费权质押、绿色项目收益权质押、“应收账款+专利权质押”等模式支持绿色项目库绿色项目，相关绿色金融改革创新经验和典型案例纳入国家级绿色金融文件汇编。
随着全国碳市场逐步成熟，金融机构参与碳交易将是大势所趋。金融业将通过更多方式参与到低碳经济发展中，同时围绕碳排放权进行金融创新，引导更大规模的资金进入低碳产业转型领域。石油金融企业也将继续加大在绿色金融领域的布局，积极开发绿色信贷、绿色保险、绿色信托等多元化的产品和服务，以通过构建绿色金融生态圈，更好服务碳市场发展，助推企业绿色低碳转型。
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