核心提示：尽管二季度煤炭市场运行总体平稳，比行业预期要好。但电力、冶金、化工、建材等相关行业利润下降甚至亏损的情况，将导致国家加大宏观调控力度，将煤炭收益向下游产业转移。
5月28日，中国煤炭经济研究会在福州召开会员代表大会。神华、中煤、同煤、内蒙伊泰、潞安、兖矿、开滦、川煤等上百家煤企与会。
“二季度煤炭市场运行总体平稳，比我们的预期好得多。”中国煤炭工业协会副会长兼秘书长姜智敏说。
二季度通常是煤炭消费的淡季，协会此前预期市场煤价继续小幅下降，结果主要煤炭产地和集散地煤价均有小幅回升。
6月1日秦皇岛大同优混620元/吨,与上周持平;山西优混585元/吨,与上周持平。但4、5两月秦皇岛煤价小幅上涨30-40元/吨。
姜智敏分析，山西执行严格的限产措施，是平衡煤炭供需的关键因素。
1-4月，山西少出煤4000万吨，铁路少运3700万吨，在很大程度上稳定了市场煤价，缓解了供应压力。同期，中国煤炭产量8.2亿吨，同比增加6.8%。
由于煤炭生产的总量控制，山西五家国有重点煤矿(同煤、焦煤、潞安、晋煤、阳煤)在国内工业盈利水平大幅走低的同时，其煤炭综合售价、销售额和盈利水平，都比去年同期有大幅增长。
山西省煤炭局的统计显示，1-4月份，五大煤炭集团实现利润47亿元(含非煤产业)，同比增加12亿元，增长33.62％；煤炭平均售价每吨490元，比去年同期提高83元，增长20.53％。
电力走向决定煤炭行情
盈利的不仅是山西煤企。
神华能源股份有限公司审计部主任李国忠透露，今年1-4月，神华集团利润为178亿，上升到央企利润榜第三位。去年，煤炭行业盈利2100亿，其中神华盈利383亿，高居全行业第一，排央企第四位。
“从目前市场反应来看，煤炭企业仍处于比较好的盈利状态，规模以上煤炭企业70%盈利。”山东兖矿集团战略研究院院长牛克洪说，兖矿集团一季度毛利率应该在15%以上，而全行业自去年9月煤价跳水，到今年1月止滑企稳，现在行业毛利率不会低于10%。
“这说明，中国煤炭市场基本上是局限于国内的封闭型市场，受国际金融危机冲击较小。”牛分析说，这种封闭状况短期内仍将持续。
此前，很多人将煤炭行业所遭遇的市场疲软，归因于国际金融危机与中国经济周期性调整叠加的双重影响。
牛克洪并不认同以上分析。他认为，中国煤炭需求主要在国内，金融危机影响有限。
1-4月，中国净进口煤炭1314万吨，仅占前四月中国煤炭产量8.2亿吨的1.6%，与会专家和煤企都认为，进口对国内市场的影响微不足道。
“煤炭行业当前面临的问题，主要还是需求动力不足。”姜智敏断言，电力市场走向将决定今年的煤炭行情。
姜详细分析了国内电力、钢铁、建材和化工四大耗煤产业的市场动向——钢铁产量全年在4.6亿吨左右，比去年净减少4000万吨，“以一吨钢对应一吨煤算，4000万吨需求就没有了”。
建材行业由于基础设施建设国家投资的刺激，水泥、平板玻璃产量均有增长，但由于总量偏小，对煤炭需求的拉动并不明显。
煤化工领域，一方面大部分煤化工产品的市场价格低于成本销售，一方面国家不再新批煤化工示范项目，其煤炭需求存在很大的不确定性。
最终决定煤炭需求的，只剩下电力这个大客户了。去年电力行业消费煤炭15.3亿吨，占国内煤炭产量的55%，但是自去年9月至今，社会用电量一直为负增长，电力产能过剩相当严重。
今年1-4月，国内电厂日均用煤同比下降13.7万吨。姜寄希望于接下来的迎峰度夏，电煤需求有一个明显的拉动。他判断，由于重工业年内肯定起不来，“今年电力增长预计3%就很不错了”。
煤价下半年小幅振荡下行？
中国煤炭经济研究会高级顾问苏立功的分析，与姜如出一辙。“冶金和建材行业消费进入相对稳定期，煤化工受到严重制约，煤炭消费增长主要依赖电煤。”他预计，今年及今后2至3年内，电煤消费可望每年增长0.5亿-1亿吨。
而牛克洪据国家电力规划推算，今后几年国内电煤需求将增长2亿吨。但是这块市场不会全部让给煤企，“很多电力公司为摆脱高价电煤的牵制，正大举进军煤炭产业，力求电煤基本自给，留给煤企的市场空间并不大。”他说。
有中国煤炭进出口公司市场专家预测，2010年中国煤炭需求30.1亿吨，考虑到现有煤矿的衰老报废，以及关停小煤矿所淘汰的落后产能，“2010年煤炭市场需求增长将略大于供给增长，煤炭供需将处于紧平衡状态。”
但是从供应侧来看，煤炭行业过去几年一直是投资热点，吸引社会投资高达6700亿，新增产能约6.4亿吨。“这些产能要在今后两三年内，靠新增电力需求来消化，相当困难。”牛克洪说，大批1000万吨以上的高产矿井近期将陆续投产，如果煤炭需求增长跟不上产能释放，市场前景不容乐观。
更为紧迫的是煤炭行业自身结构性矛盾仍然突出。国家虽然关闭了上万处小煤矿，但仍有矿井1.2万处，加上4000座整合矿井，总计1.6万座，点多面广、布局分散的生产格局仍有待改变。
“煤炭生产集中度低的状况并未根本扭转。”苏立功说，目前，大型煤炭企业调控产量的力度仍然有限，无力阻止煤炭市场进入供应宽松期的发展趋势。
在这种态势下，苏预计今年全国煤炭产量将同比增加0.7亿-1亿吨，商品煤均价呈负增长，同比下降20%-28%。2008年煤炭产量，中国煤协统计是27.16亿吨。
“煤炭价格下半年将小幅振荡下行，2010年二季度价格探底，形成一个较长时期的煤炭价格调整期。”他说，那时将构建起煤炭经济新一轮低位运行机制，持续到“十二五”中期。
煤炭进入高成本时代
在煤企盈利趋向普遍看好的同时，煤炭成本也在节节攀升。而且这些增长在很大程度上是国家政策主导的，煤炭企业无力控制。
“去年煤炭行业是盈利大户，而电力、冶金、化工、建材等相关行业却利润下降甚至亏损。”苏立功说，这导致国家加大宏观调控力度，将煤炭收益向下游产业转移。
措施包括：煤炭增值税由13%恢复到17%；资源税改革也将由“从量定额”改为“从价定比”征收并提高征收标准；还有出口关税调整以及土地使用税、煤炭价格调节基金、煤矿环境恢复治理保证金，将企业部分收益转化为财政收入。
国家正按照市场经济和可持续发展的要求，重塑煤炭经济政策体系，推动煤炭产品进入高成本时代。“煤炭成本中材料、电力、工资等直接生产成本比重下降，资源、环境、税收等法定成本费用所占比重上升，而且呈持续上升趋势。”苏立功说，由于煤炭企业不能掌握煤炭成本控制的主动权，煤炭成本的刚性和持续走高态势难以改变。
中国煤炭工业协会跟踪调查了90多户大企业，其中30多户已经出现亏损，亏损面29.34%。抚顺矿业集团总会计师闫立坤说，“煤炭行业是长周期，现在效益好，但是等到效益不好时再调整，就来不及了。”
