行业观点:事件驱动油价走高暂不可持续;关注聚氨酯、环氧丙烷、粘胶
(一)本周观点变化
聚氨酯行业上游苯胺产能过剩,下游需求旺盛,行业景气上行,关注烟台万华。
环氧丙烷涨价预期强烈,关注滨化股份。
粘胶行业中长期有望受益于国内溶解浆扩能,成本下行,关注山东海龙、澳洋科技。
氨纶行业节后需求旺盛,产品价格坚挺,关注烟台氨纶(芳纶1414的投产将提升估值),但须注意下半年行业产能扩张带来的冲击。
农药行业或受益于周末的雨雪天气。此前,持续干旱或使山东等北方五省冬小麦绝收,农药需求将遭重挫。周末及时的降水一定程度上缓解了旱情,或有利于农药板块。
关注涂料油漆板块或有的补涨行情。近1个月、3个月、6个月,涂料油漆板块均为化工各子行业涨幅最后一名,不排除其后续存在补涨的可能。
建议关注天龙集团、乐通股份。
(二)改性塑料行业高速稳定增长,龙头市占率扩大值得关注
(三)关注民爆行业整合,以及上下游一体化等产业政策
(四)数据回顾
基础化工多数子行业跑赢大盘。上周,化工板块下跌1.1%,受石油加工板块拖累跑输大盘;但除氨纶、涤纶、油漆涂料、石油加工板块下跌外,其余子行业均实现上涨,且跑赢大盘;两碱、塑料表现亮眼。
事件驱动油价走高暂不可持续。受利比亚政治危机影响,本周WIT油价收于97.88美元/桶。利比亚危机的心理影响大于供给影响,目前,沙特阿拉伯闲置产能占欧佩克闲置产能三分之二,若国际油价过快上涨,其闲置产能可以马上弥补利比亚减产造成的供给缺口。
公司推荐:金发科技、久联发展、烟台万华、滨化股份行业动向
(1)苯胺企业限产保价行情探底回升,长期存在隐忧;
(2)地缘冲突致全球磷矿石供给减少;
(3)化工用煤紧张状况仍将持续;
(4)DOP呈现涨势。
