二季度美国油气并购交易依然活跃

   2011-08-29 中国化工报中国化工报

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    普华永道的最新报告显示,虽然经济前景不明,但今年第二季度美国油气领域并购交易依然活跃。普华永道能源并购交易负责人里克·罗贝格表示:“业内对页岩资产兴趣不减,我们预计油气工业并购交易势头仍将持续。国外公司和私募股权公司对北美油气资产的兴趣仍然很高,有望成为推动北美油气并购交易活性持续的动力。”另外,综合性石油公司对资产的剥离也推动了并购交易市场增长。

    普华永道的报告显示,第二季度美国油气并购领域每起交易价值超过5000万美元的大宗交易数量为51起,交易额达到390亿美元。而去年同期大宗交易数量为61起,交易额为410亿美元。虽然大宗交易数量和交易额与去年第二季度相比均出现回落,但是大宗并购交易的平均并购交易额却出现大幅增长,从上年同期的每起6.72亿美元增加至今年第二季度的7.65亿美元,增幅达到14%。在大宗并购交易中,发生在油气上游领域的交易数量为26起,约占第二季度交易总数的51%,仍然领先于所有油气子行业。

     普华永道表示,第二季度美国油气领域前10大并购交易中有7起与页岩资源相关,包括上游领域4起以及中游和油田服务领域3起。而在宣布的51起大宗交易中,与页岩资产相关的有10起交易,交易额合计75亿美元,约占总交易额的19%,其中包括涉及美国马塞勒斯页岩区的两起交易,总价值23亿美元。

    普华永道位于匹兹堡的一名合伙人史蒂夫·哈夫纳表示:“北美页岩资产仍然是非常具有吸引力的收购目标,因为跨国公司寻求通过收购北美地区的页岩资产来获得页岩资源的勘探和开采技术,以满足未来能源的需求。同时,北美页岩气行业的蓬勃发展已经极大地带动了天然气基础设施开发的积极性。”

    罗贝格称,由于国际油价一直处于高位,刺激了私募股权公司参与并购交易的热情。一向在油气中游领域参与热情较高的私募股权公司当前已加大了油气勘探开采、页岩资源以及油田服务和设备领域的并购力度。根据普华永道的统计数据,第二季度美国油气大宗并购交易中金融公司参与的有5起,总价值61亿美元,占交易总额的16%;今年上半年,金融公司参与的大宗并购交易一共为16起,总价值206亿美元,在交易价值上比去年同期大幅增加129%。

    美国油气并购交易活性的另一个潜在的动力是一些综合性石油公司对出售资产和剥离业务的渴望。罗贝格表示:“综合性石油公司正采取不同的方式来确保利润以回报股东,包括剥离旗下油气勘探和开采业务。这或将给今年本已强劲的美国油气并购交易市场再添一把火。”不过罗贝格指出,这类并购交易操作起来十分复杂,因为这涉及到税收、估价和财务报表等。公司应慎重考虑,需要对每个潜在的环节进行彻底和认真的评估后才能获得成功。

 

 

 
 
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