一、上游投资持续增长,投资首次超过现金流
2006年,世界上游投资(包括收购)增长45%,达到4009亿美元,这是连续增长的第四个年份。从各地区上游投资增长看,美国和加拿大投资增长较快,分别增长了78%和71%,主要得益于资产收购支出的增加;俄罗斯及里海地区投资增长53%。相比之下,欧洲、拉美地区投资增长较低;亚太地区由于没有大的收购活动,上游投资下降了5%。从发展态势看,如果油价保持高位,北美地区投资将保持强势。
1999年以来,世界上游投资首次超过上游现金流。主要是北美地区资产收购支出增长所致。
从投资结构看,尽管勘探投资从2002年的225亿美元增加到2006年的502亿美元,但勘探投资所占比例略有下降。2002年,勘探投资占14%,到2006年则下降到13%。勘探投资比例下降的原因之一是国际石油公司难以进入高潜力地区。同期,开发投资比例也从57%下降到52%,未探明储量资产收购支出则从6%上升到12%。
二、原油产储量增长继续放缓,天然气保持良好发展势头
2006年,全球228家公司原油储量为222亿吨,比2005年增长不到1%,增长主要来自加拿大油砂储量的增加。天然气储量增长3%,达到17.1万亿立方米。近五年来,天然气储量接替率较好,一直维持在100%以上。
2006年,228家公司原油产量为17.2亿吨,占世界总产量的44%,与上年基本持平。天然气产量为1.2万亿立方米,增长5.5%,天然气产量已占世界总产量的42%。
三、勘探和开发成本继续大幅度上升
2006年,全球228家公司勘探和开发成本上升29%,达到14.42美元/桶油当量,其中勘探成本上升77%,达7.26美元/桶油当量,新增储量增长缓慢、材料费和技术服务价格上升是成本快速上升的主要驱动因素。2006年俄罗斯-里海地区、亚太地区以及加拿大的勘探和开发成本仍保持相对较低水平。相比之下,其它地区勘探开发成本大幅度上升,其中欧洲、美国勘探和开发成本分别上升了144%和167%,均超过30美元/桶油当量,主要是资本支出大幅增长而储量向下修正所致。
四、高油价推动石油公司收入和利润继续增长,资产回报率略有下降
2006年,228家公司收入和利润分别为8433亿美元和2430亿美元,分别比2005年增长19%和17%。和2005年相比,增长幅度有所下降。(2005年收入和利润增长分别为38%和46%)。
从桶油利润指标看,2006年每桶利润达到12.96美元/桶油当量,比2005年上升了14%,是2002年的两倍多。除美国和俄罗斯-里海地区外,其它地区桶油利润均有增长。2003-2005年,美国桶油利润一直保持最高,2006年,亚太地区超过美国,成为桶油利润最高的地区。
值得注意的是,2006年,虽然石油公司收入和利润继续增长,但资产回报率从2005年的23.4%下降到22.6%,这也是2002年持续增长以来首次出现下降。