本周银河化工景气指数为-12(12跌0涨8平),上周指数为-12(14跌2涨4平),相对于5月指数为-15(17跌2涨1平)。从我们长期跟踪指数的情况来看,目前指数接近经验性底部。结合我们认为原油价格下跌空间有限的判断,我们认为化工处于左侧底部区域,建议逐步开始关注。农药需求回暖,有望进入景气运行,关注长青股份和扬农化工。全球海洋钻井市场最近出现了积极的迹象,深水钻井费率上升明显,中间水深的钻井船的费率也出现了明显上升的迹象,而浅水,虽然北海海域利用率有一些回调,但费率也是上升明显。我们看好十二五期间天然气量价齐升的局面,天然气价格也有望上调,为保证国内天然气供应,煤制天然气项目预期会得到较大的发展,建议关注煤制天然气产业链,包括大唐发电、中石化、中国化学、三维工程。国内第二轮页岩气招标在即,根据国土资源部的思路,应该是广开门,多纳客,建议关注可能入选的企业惠博普、广汇股份和杰瑞股份。随着7月份阶梯电价的推出,我们建议关注成品油定价机制的推出,建议组合配置中石化、s上石化和辽通化工。
