本周银河化工景气指数为-1(5跌4涨11平),上周指数为-4(9跌5涨6平),相对于6月指数为0(9跌9涨2平)。我们认为化工产品价格基本见底,大部分化工产品的价格将逐步企稳,化工处于左侧底部区域,建议逐步开始关注。农药需求回暖,有望进入景气运行,关注长青股份和扬农化工。按照目前的国际原油价格,预计8月10日左右国内成品油价格将会出现一次上调,将显著改善炼油行业的盈利趋势,预计9月份中国石化单月业绩在8分钱左右(含2分钱的存货收益)。中国石化疆气东送管道将获批,预计煤制天然气将成为市场关注热点,建议关注这条产业链,包括大唐发电、中石化、三维工程、东华科技和杭氧股份。国内第二轮页岩气招标在即,根据国土资源部的思路,应该是广开门,多纳客,建议关注可能入选的企业惠博普、广汇股份和杰瑞股份。随着7月份阶梯电价的推出,我们建议关注成品油定价机制的推出,建议组合配置中石化、s上石化和辽通化工(权重分别为4:3:3),风险是中期业绩低于预期。
