能源新政为投资添亮点

政策背景

■近日，国务院新闻办公室发表的《中国的能源政策（2012）》白皮书指出，要推进能源生产和利用方式变革，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系，努力以能源的可持续发展支撑经济社会的可持续发展。管理层承诺，到2020年非化石能源占一次能源消费比重将达到15%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%。

■《能源发展“十二五”规划》（下称《规划》）近日在国务院常务会议上获得通过，同时通过的还有《核电安全规划（2011—2020年）》和《核电中长期发展规划（2011—2020年）》。《规划》提出，“十二五”时期，我国建立现代能源产业体系的重点任务是：（一）加强国内资源勘探开发。安全高效开发煤炭和常规油气资源，加强页岩气和煤层气勘探开发，积极有序发展水电和风能、太阳能等可再生能源。（二）推动能源的高效清洁转化。高效清洁发展煤电，推进煤炭洗选和深加工，集约化发展炼油加工产业，有序发展天然气发电。（三）推动能源供应方式变革。大力发展分布式能源，推进智能电网建设，加强新能源汽车供能设施建设。（四）加快能源储运设施建设，提升储备应急保障能力。（五）实施能源民生工程，推进城乡能源基本公共服务均等化。（六）合理控制能源消费总量。全面推进节能提效，加强用能管理。（七）推进电力、煤炭、石油天然气等重点领域改革，理顺能源价格形成机制，鼓励民间资本进入能源领域。

市场反应

　　“跟着政策走”

10月30日，受利好消息提振，煤炭资源板块收盘上涨。“我现在投资基本上都跟着政策走，心里有底。”有着十几年投资经验的股民王先生告诉记者说。

这样的观点也得到了机构的认可。民生证券在其研究报告中说，节能环保板块将率先受益于此番《能源发展“十二五”规划》的通过。报告指出，我国将全面深入推进节能技改、大气污染防治等重点工程建设，将惠及相关产业链。同时，清洁能源、低碳技术未来大有作为推行清洁生产和低碳技术，加快形成支柱产业。此外，研究报告预计风电和光伏发电可能超预期发展，值得关注。

亮点解析

　　亮点一：促进传统能源清洁化发展

事实上，实现煤炭、石化等传统化石能源的清洁化利用正在成为现代能源产业体系的关键环节。数据显示，目前煤炭占我国一次能源生产总量比例仍高达78.6%，占一次能源消费量的72.8%。未来相当长时期内，化石能源在中国能源结构中仍占主体地位。《中国的能源政策(2012)》白皮书提到，要推动化石能源清洁发展，鼓励在大中型城市和工业园区等热负荷集中的地区建设热电联产机组。

华东电网的一位工程师表示，加快推进建设区域性的热电联产项目，有利于形成良性循环，促进从粗放式发电的模式向集约化供电模式的转变。据了解，这一模式目前在上海等长三角地区这一模式已经得到较好的应用，但与国外热电厂装机容量占电力总装机容量的30%的水平相比，我国的热电联产项目还有待进一步发展。

此外，在推动传统能源高效清洁转化的同时，《规划》也明确提出要“有序发展天然气发电”。上海社科院原院长王荣华认为，发电燃料从燃煤到燃气符合清洁化发展的趋势。市场人士预计，天然气价格改革试点有望扩大至四川、重庆以及长三角地区，定价方法或仍然采用“市场净回值”方法，以期在国内广泛建立天然气与可替代能源价格挂钩调整的机制。

亮点二：新兴能源开发步入快车道

《规划》提出，要加强国内资源勘探开发，安全高效开发煤炭和常规油气资源，加强页岩气和煤层气勘探开发，积极有序发展水电和风能、太阳能等可再生能源。

据悉，国家能源局等部门已批准多项页岩气示范工程，随着诸多示范工程的投产运营，我国页岩气开发将迎来商业化运营阶段。而对于目前陷入困境的光伏产业，相关部门或将通过推动分布式能源发展、推进自发自用式太阳能发电系统研究等措施研究出台扶持政策。

白皮书提出，到“十二五”末，非化石能源消费占一次能源消费比重将达到11.4%，非化石能源发电装机比重达到30%。同时，“十二五”时期，中国坚持集中开发与分布式利用相结合，推进太阳能多元化利用。到2015年，中国将建成太阳能发电装机容量2100万千瓦以上，太阳能集热面积达到4亿平方米。

亮点三：核电建设稳妥重启

暂停许久的核电建设终于被审慎重启。在新的规划中，核电发展有了三大主基调：稳妥恢复正常建设、科学布局项目和提高准入门槛。按照要求，“十二五”期间，我国只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目。此外，新建核电机组必须符合三代安全标准。白皮书则指出，我国将继续推广应用先进核电技术，到2015年，运行核电装机容量将达4000万千瓦。

政策春风吹暖了核电相关板块。据悉，9月底至10月上旬，环保部再度密集审批了一批核电资质，业内人士分析，上述举措表明核电重启前期准备节奏在加快。市场分析认为，由于核电产业带动性较强，若核电审批重启，有望激发核电概念的新一轮上涨行情。据信达证券统计，核电行业的回报率较高，行业毛利率去年四季度短暂下滑后，今年又回到40%。

亮点四：鼓励民资外资进入能源领域

“凡是列入国家能源规划的项目，除法律法规明确禁止的以外，均向民间资本开发。”白皮书这样写道。在鼓励外资方面，白皮书还特别提到“中国鼓励外商以合作的方式，进行石油天然气勘探开发，开展页岩气、煤层气等非常规油气资源勘探开发”“鼓励跨国能源公司在华设立研发中心”。

厦门大学能源专家林伯强认为，鼓励民间资本参与、加强能源开发利用的国际合作对构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系有着积极意义。国务院发展研究中心市场经济研究所副所长邓郁松表示，在能源准入方面，我国应以更有效实现资源的开发利用为衡量标准和最终目的，吸收国资、民资、外资等多元资金和资源参与，逐步淡化企业性质的身份。

事实上，我国能源领域已经迈出了向民资和外资开放的实质性一步。以页岩气开发为例，我国第二轮页岩气探矿权招标改变了此前仅向央企国企邀标的方式，转为向社会广泛主体公开竞标，民间资本和中外合资企业均迎来了参与开发的机遇。